May, 2015
系统性风险的多层网络特性及其对金融危机成本的影响
The multi-layer network nature of systemic risk and its implications for the costs of financial crises
Sebastian Poledna, José Luis Molina-Borboa, Serafín Martínez-Jaramillo, Marco van der Leij, Stefan Thurner
TL;DR本文通过量化墨西哥银行系统的四个市场层次对系统性风险进行量化，揭示了单层面视角可能低估总体系统性风险 90% 的事实，进而探究了所有市场层次下墨西哥银行系统的系统性风险特点以及全国范围的预期系统性损失。作者们表示，现今时期预期系统性损失比 2007-2008 年金融危机之前高出至少 4 倍，并且个人交易的系统性风险贡献甚至比相应的信用风险高出千倍，这将给公众带来巨大风险。