Sep, 2023
养殖成本风险对水产养殖估值和决策的影响
On the Impact of Feeding Cost Risk in Aquaculture Valuation and Decision Making
Christian Oliver Ewald, Kevin Kamm
TL;DR我们研究随机饲料成本对动物类商品的影响，尤其关注水产养殖。我们使用大豆期货来推测鲑鱼饲料的随机行为，假设其遵循 Schwartz-2 因子模型。我们比较了在考虑确定性或随机饲料成本（即包括饲料成本风险）的决策规则下进行捕捞鲑鱼的情况。我们确定了在考虑随机饲料成本时能够显著改善的情况，以及确定确定性饲料成本是良好代理的情况。然而，在所有这些情况下，新推导出的规则都表现出优越的性能，而额外的计算成本可以忽略不计。从方法论的角度来看，我们展示了如何使用深度神经网络来推断决策边界，这决定了收获还是继续，改进了传统的基于回归和曲线拟合的方法。为了实现这一点，我们使用了深度分类器，不仅改进了以前的结果，而且在处理高维问题时也具有良好的可扩展性，并且缓解了该文章中识别到的模型不确定性的影响。