Jun, 2019
外汇市场中的领先滞后关系
Lead-lag Relationships in Foreign Exchange Markets
Lasko Basnarkov, Viktor Stojkoski, Zoran Utkovski, Ljupco Kocarev
TL;DR本研究通过三种不同的方法：滞后相关、滞后偏相关和格兰杰因果分析，对汇率的日志收益率进行了详细研究，发现尽管大多数汇率的滞后效应是不存在的，但有很多对经过统计学检验。通过构建有向网络并运用 PageRank 算法进行研究，在所有研究中，我们发现大部分汇率会被它们所属货币的股市指数排名最高，而这个结论与有效市场假说的说法恰恰相反，提示着市场信息的传播并非瞬间完成的。