市场生态学解释市场失灵
本文研究了市场内部动态,使用了一种非均衡的价格形成规则进行了分析,提出了市价单交易的背景下的多时期市场表现分析方法,并研究了价值投资、趋势跟踪等策略的影响及市场效率等问题。
Dec, 1998
使用少数群体竞赛模型探究市场效率问题,发现当模型去掉不现实的特征后,得出了与实际市场相似的缩放行为。同时,测量距离临界态的跨越时间可评估真实市场。研究表明市场控制在临界状态附近,此状态下市场勉强保持有效性。
Nov, 2000
通过使用最近市场冲击理论中的新度量并基于易得到的公共信息,我们证明了市场流动性如何影响崩盘,为市场失稳提供了动态风险评估和预警,可实现市场崩盘机制的定量描述。
Mar, 2015
通过全面分析加密货币市场的历史,本文发现,虽然新加密货币不断出现、消失且市值在(超级)指数级上升,但市场的许多统计属性已经稳定多年。通过采用生态学视角,本文表明,虽然所谓的中性进化模型的假设是没有证据的,但它仍然能够在一定程度上再现市场的关键经验观察结果。
May, 2017
该论文提出了一种模拟现实世界数据市场的模型,研究了买家之间存在的负向外部性问题,进而探讨了不同干预市场方式下的 Nash 均衡状态及社会福利最优的情况,并给出了一种适用于未知估值的在线学习算法。
Feb, 2023
通过一项在线实验研究了区块链交易市场中交易者对同侪影响的敏感度以及设计选择对市场行为的影响。结果表明交易者的购买行为会导致购买行为的短期活跃,而交易所的设计会对此产生积极的社会和经济影响。
Jan, 2018
通过对多通道 (多元) 时间序列的相关性进行表示并研究网络社群的演变,我们探究了簇动力学。在外汇市场网络中,我们使用节点为中心的方法来跟踪社群演化对各节点功能角色的影响。利用动态社群检测,我们成功地发现了信贷危机期间市场中发生的主要交易变化。
Nov, 2008
通过多智能体模拟方法探索复杂适应性金融交易环境是量化金融领域中创新的方法。我们设计了一种基于小规模元启发式方法的多智能体模拟方法,旨在代表澳大利亚政府债券交易的不透明双边市场,捕捉银行之间的双边交易特性,也称为 “场外交易”,通常发生在 “做市商” 之间。我们探讨市场刚性对市场结构的影响,并考虑市场设计中的稳定性因素,这扩展了对复杂金融交易环境的讨论,提供了对其动态和影响的更深入的理解。
May, 2024
本文介绍了一种具有等待成本的随机订单驱动市场模型,采用均场博弈理论,考虑不同交易者的订单簿和流动性供求对价格的影响,研究了机构投资者和高频交易者在市场上的的共存对市场效率等因素的影响。研究发现,虽然机构投资者单独存在时可能存在无效的流动性不平衡,但在与高频交易者共存时,此类宏观现象消失且高频交易者获得了更大的好处,留给机构投资者更高的交易成本。
May, 2013
使用网络科学技术研究了 1991 年至 2008 年外汇市场的相关性,考虑到外汇市场网络,每个节点代表汇率,每个带权重的边表示率之间的时间相关性,并使用动态社区进行派系分析,跟踪交换率的时间动态和市场地位。我们也利用社区动态来揭示外汇市场的重大结构变化,该技术具有广泛的应用前景。
May, 2009